朱茵 

　　昨日，某券商科創板申報材料被退回的傳聞引起市場關注，而據上證報了解，在投行業務鏈上，做科創板項目有六道關：立項、盡調、內核、輔導驗收、申報、問復，每一道關都需要券商著力把好。同時，監管對券商為合格投資者開戶也有嚴格要求，明確不得過度營銷。

　　“建議保薦機構負責人對首批推薦的企業到現場仔細查看。”業內人士透露了近期的監管要求。而保薦代表人是科創板項目申報的關鍵，申報材料制作要審慎，如被退回則3個月內不可再次申報。業內人士表示，在此前的上交所科創板座談會上，上交所有關人士表示，將加強市場監察，各券商要按照優先級擇優申報，不要一哄而上，上市后要強化持續督導。下一步，上交所還將成立相關的行業自律委員會。

　　上市審核是市場最關心的話題。據業內人士介紹，監管層在會議上要求各券商著力把好六道關：立項關，優先推薦具有科創屬性的企業；盡調關，上交所受理后，10個工作日內要報送底稿，盡調工作要扎實；內核關，內核要做到位，不能有硬傷；輔導驗收關，科創板將由地方證監局出具輔導驗收無異議函，作為上報支撐材料；申報關，排序優先，要保證材料的齊備性；問復關，首輪問詢后20天內答復，其后每輪問詢10天內答復。

　　就此，有券商表示，很多企業強烈希望登陸科創板。如有一家生物醫藥類公司自認為經營狀況不錯，但卻并不符合科創板上市申報的硬條件。目前，該公司核心產品還在一期臨床試驗階段，所以投行部門專門組織了內部評審會對此進行論證和說明，勸說該公司在核心產品獲準開展二期臨床試驗時再考慮申報科創板上市。

　　另一方面，據了解，監管機構對近期火熱的開戶潮已作提示：嚴禁過度營銷、一秒開戶、捆綁兩融等做法。科創板開板后，在交易環節，要做好各項技術改造和保障工作，為科創板初期可能出現的火爆交易做好準備。對漲跌停等交易環節可能會出現的新問題，要重新評估授信、風控等關鍵環節風險。

　　目前，科創板交易權限的開通標準為：申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產（日均）不低于50萬元，參與證券交易24個月以上。監管要求各券商必須嚴格遵照這一標準，不得變相降低門檻。

　　針對客戶融資借款開通科創板權限的做法，有券商表示，其中或存在風險。因為按要求不僅開戶時要符合條件，交易時也要注意符合相關條件。“我們不建議投資者突擊借錢開戶。”某大型券商表示，因為總公司傳達的意見是“如果科創板上線后發現客戶不符合條件，將從嚴處罰”，希望以此落實投資者適當性管理。

　　據業內人士透露，監管不僅對一般投資者開戶要求嚴格。對于機構投資者的開戶，也要求遵守流程做好評估，并簽訂風險揭示書。同時，不允許與兩融業務捆綁。

責任編輯：王棟