原標題：財達證券再遭處罰 年內已遭罰兩次

　　 經紀業務占營收半壁江山 IPO之路阻力重重

　　近期，中國證監會深圳證監局發布了一則行政監管措施決定書，財達證券IPO路上再次新增罰單一張。

　　據行政監管措施決定書顯示，經查，財達證券深圳濱河路證券營業部存在合規管理人員、信息技術人員名下掛有客戶并開展客戶維護工作，信息技術人員開發客戶并領取相應獎金等情況，反映出該營業部合規管理不到位。

　　上述行為違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》(證監會令第133號)第二十六條、《關于加強證券經紀業務管理的規定》(證監會公告[2010]11號)第四條第一項的規定。

　　根據《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三十二條、《關于加強證券經紀業務管理的規定》第八條規定，深圳證監局決定對財達證券深圳濱河路證券營業部采取出具警示函的行政監管措施。

　　踏入2020年來已收兩張罰單皆事起營業部

　　值得注意的是，本次遭罰已經是財達證券踏入2020年以來的第二次受罰，兩次處罰都是因為營業部違規。

　　2020年1月2日，財達證券因宿遷沭陽深圳東路證券營業部在為客戶開通股轉系統交易權限業務過程中存在未對重要合同進行連號控制、作廢控制、空白憑證控制以及領用登記控制；未依據客戶申請日前一交易日日終名下證券類市值判斷適當性，未能嚴格執行全國股份轉讓系統投資者適當性管理各項要求兩方面問題遭到江蘇證監局責令改正，并要求該營業部采取切實有效措施，加強合規管理，完善內部控制。

　　行業排名中下游 2019年12月申請IPO

　　據財達證券官網顯示，財達證券成立于2002年4月，注冊資本27.45億元，總部位于石家莊市自強路35號，目前業務范圍包括券經紀、證券投資咨詢、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、融資融券、證券投資基金代銷、代銷金融產品等業務。2019年12月，財達證券向證監會提交IPO申請；2019年12月20日，證監會發布行政許可事項顯示，財達證券IPO申請已于12月18日被證監會受理。

　　據招股說明書顯示，作為一家地方性證券公司，截至2019年6月30日財達證券共擁有營業部103家，其中92家集中在河北，占營業部總數83.64%。財達證券現任董事長為翟建強，生于1964年7月，歷任財達證券總經理助理、副總經理、總經理、董事等職務，2016年11月起擔任董事長一職。

　　現任總經理為張明，生于1968年8月，歷任財達證券總經理助理、經紀業務部經理、業務總監、副總經理等多職，2016年7月起擔任總經理一職。

　　另據中國證券業協會公布數據顯示，財達證券 2018年總資產排名48名，凈資產排名56名，凈資本排名46名。

　　IPO之路阻力重重

　　除遭受處罰以外，財達證券的IPO之路也阻力重重。

　　據招股書顯示，2016年、2017年、2018年，財達證券營收分別為18.27億元、14.69億元、14.61億元；同期歸母凈利潤分別為6.57億元、2.97億元、0.74億元。營業收入連續三年小幅下滑，2018年凈利潤僅為2016年凈利潤九分之一。

　　此外，財達證券經紀業務占比過高，資管業務、投行業務極弱。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司證券經紀業務收入分別為10.74億元、7.82億元、5.55億元和3.89億元，占營業收入的比例分別為58.83%、53.27%、38.02%和39.67%。上述報告期內，財達證券投行業務收入分別為9321.11萬元、7623.24萬元、1.3億元和1.17億元，占公司營業收入的比例分別為5.1%、5.19%、8.9%和11.92%。另外，資管業務收入占比則為1.4%、0.9%、0.7%和0.5%。

　　盡管財達證券稱，2016年起已致力于業務的轉型升級，但從公布數據來看，公司投行及資管業務目前均未有明顯起色。

　　值得注意的是，2019年券商股票質押回購業務“踩雷”不斷，財達證券亦未能幸免。據招股說明書中顯示，2019年財達證券共涉及四大訴訟，共計涉及待償還融資本金為7.43億元，涉及標的包括斯太爾、巴士在線、利歐股份(002131，股吧)、科迪乳業(002770，股吧)。

　　由此可見，在競爭激烈、馬太效應凸顯的券商行業格局下，以財達證券為代表的中小券商想要有所作為十分困難，也為財達證券的上市之路蒙上了陰影。

(責任編輯：DF529)