19日，上交所發布《關于科創板投資者教育與適當性管理相關事項的通知》（以下簡稱“通知”），為科創板相關規則體系再砌一塊“磚”。證監會系統也積極開展科創板投資者教育活動。相關科技企業和投行更是態度積極，躍躍欲試。同日，上交所科創板股票發行上市審核系統正式運行進入第二天。雖然截至記者發稿，尚無企業發布預披露信息，但可明顯感受到，市場各方迎接科創板的熱情持續高漲。

　　規則體系不斷完善

　　通知重申了個人投資者開通科創板股票交易權限應當符合的條件：申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元（不包括通過融資融券融入的資金和證券）；參與證券交易24個月以上；上交所規定的其他條件。機構投資者參與科創板股票交易，應當符合法律法規及本所業務規則的規定。

　　通知再次明確科創板個人投資者適當性條件。可用于計算個人投資者資產的證券賬戶，包括在中國結算公司開立A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國結算根據業務需要設立的其他證券賬戶，以及在會員單位開立的客戶交易結算資金賬戶、股票期權保證金賬戶等。A股、B股、優先股、通過港股通買入的港股和全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票、公募基金份額、債券、資產支持證券、資產管理計劃份額、股票期權合約（其中權利倉合約按照結算價計增資產，義務倉合約按照結算價計減資產），以及交易結算資金、公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產品、貴金屬資產等，均可計入個人投資者資產。個人投資者參與A股、B股和全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時間。

　　通知強調，投資者應當遵守證券賬戶實名制要求，不得出借自己的證券賬戶，不得借用他人的證券賬戶。會員為投資者開通科創板股票交易權限前，應當要求投資者簽署《科創板股票交易風險揭示書》。通知還對會員有關科創板投資者教育工作做出詳細的規定和指引。

　　此前，上交所陸續發布《保薦人通過上海證券交易所科創板股票發行上市審核系統辦理業務指南》《科創板創新試點紅籌企業財務報告信息披露指引》等多項針對科創板具體業務的規范文件，對《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》《上海證券交易所科創板股票上市規則》等科創板基礎規則進行細化，科創板規則體系日益嚴密。

　　在完善規則的同時，證監會系統相關單位積極開展科創板相關“投教”活動。中國證券報記者19日從證監會網站獲悉，為落實證監會投保局關于科創板的投資者教育工作部署，引導投資者理性參與科創板投資，安徽證監局充分發揮牽頭抓總優勢，精心謀劃、合理布局，組織轄內各方投教力量齊參與、共發力，全面推開“走近科創你我同行”教育活動。寧夏證監局指導轄區省級投資者教育基地制作了“走近科創你我同行”專題宣傳動畫短片，通過通俗易懂的語言，講解科創板及注冊制背景意義、相關規則等。

　　籌備工作有序推進

　　作為科創板市場的參與主體和投資標的，相關發行人的申報、審核以及擬申報企業的籌備狀況、參與熱情，是市場關注的熱點。

　　中國證券報記者獲悉，在上交所科創板審核系統正式運行的頭兩天，有多家投行提交申報文件。例如，民生證券在第一天提交了廣東利元亨、江蘇天奈科技科創板上市申請。根據規則，上交所科創板審核機構收到申請文件后，將在五個工作日內發出受理或者不予受理決定。因此，在未來兩三天內，首批受理企業將出爐。

　　中國證券報記者19日了解到，廣東各級政府緊鑼密鼓推進相關企業在科創板上市。據不完全統計，目前廣東科創板上市后備企業超過130家。廣東證監局和深圳證監局均為科創板擬上市企業提供綠色通道，積極培育科創板上市資源，推動科技創新、企業上市再上新臺階。

　　企業方面對科創板表現出很高的熱情。華潤集團官網18日晚間披露，公司董事會于17日召開會議，審議通過了《關于華潤微電子啟動科創板上市的議案》。華潤微電子是華潤集團旗下負責微電子業務投資、發展和經營管理的高科技企業。

　　券商方面，除已有項目完成申報的券商外，還有更多券商正在積極準備項目。廈門證監局18日披露，國金證券日前完成了對廈門特寶生物工程股份有限公司的IPO輔導工作，特寶生物擬變更申請上市交易所及板塊為上交所科創板。此外，中信證券近日公告稱，已完成對深圳傳音控股股份有限公司的上市輔導工作，公司擬在科創板上市。

　　分析人士認為，從目前已公布的擬申請上市公司看，集中于電子光學、醫藥醫療、軟件、半導體、機器人等新興科技產業領域。

　　準確把握科創板定位

　　保薦人和擬上市企業如何更準確地把握科創板的定位，更準確地理解相關企業的科技創新屬性，也引起業界廣泛關注。

　　一位正在積極儲備科創板項目的券商投行人士對中國證券報記者表示，在與相關企業的溝通中發現，部分有意赴科創板上市的科技企業對科創板上市規則、條件、程序缺乏清晰了解，這方面還有很多工作要做。

　　在國金證券承銷保薦分公司質控部總經理羅洪峰看來，有意在科創板一展身手的投行，要從以下幾方面做好準備：轉變觀念，努力提升執業質量；不斷提高定價水平和承銷實力；公司內部形成合作共贏的協作機制；提升行業研究水平；積極擴大項目儲備。

　　目前有券商投行部門建立了自己的專屬研究團隊，并不斷擴大研究范圍和深度。

　　業內人士表示，科創板的精髓，在于上市企業的科技創新能力，以及科技創新的潛在應用空間和市場。不應從過于狹隘的角度理解科創板上市企業的特性。在新興行業，也有科技能力創新不是很強的企業。某些似乎并不屬于戰略新興產業中的企業，也很可能正創造或醞釀著某種足以顛覆傳統行業格局的創新技術。這樣的企業，這樣的技術，對于中國經濟的轉型升級意義重大，因而也應該是科創板青睞的對象。

　　有券商人士稱，在科創板申報過程中，保薦機構不要簡單對照行業清單推薦企業，不要簡單對照上市條件推薦企業，更不要抱著闖關心態降低推薦標準。

責任編輯：王棟