上交所組織科創板主題保代培訓 六大要點判斷企業是否符合科創板定位

　　■本報見習記者 王思文 

　　科創板的配套制度陸續出臺。

　　昨日晚間，上交所發布《關于科創板投資者教育適當性管理相關事項的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》中除了再次重申個人投資者開通科創板股票交易權限的條件之外，還對證券賬戶及資金賬戶內資產的認定、參與證券交易經驗的認定進行了詳細介紹。 

　　本周一，證券業協會和上交所主辦了以科創板為專題的2019年證券公司保薦代表人系列培訓班，由證監會發行監管部相關人員主講。

　　上交所發布科創板投資者

　　教育適當性管理的通知

　　昨日晚間，上交所發布《關于科創板投資者教育適當性管理相關事項的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》中除了再次重申個人投資者開通科創板股票交易權限的條件之外，還對證券賬戶及資金賬戶內資產的認定進行了詳細介紹。 

　　值得關注的是，《通知》中強調，會員開立的賬戶內可計入個人投資者資產的資產標的要求包括：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產品、貴金屬資產等。另外，資金賬戶內，可計入個人投資者資產的資產包括：客戶交易結算資金賬戶內的交易結算資金、股票期權保證金賬戶內的交易結算資金（包括義務倉對應的保證金）、本所認定的其他資金資產。

　　除此之外，《通知》再次對參與證券交易經驗的認定要求進行了介紹。

　　6個“是否”以及

　　6個“不要”

　　除了對投資者教育進行適當性管理通知外，上交所對證券公司保薦代表人也進行了系統培訓。3月18日，證券業協會和上交所主辦了以科創板為專題的2019年證券公司保薦代表人系列培訓班，由證監會發行監管部相關人員主講。

　　《證券日報》記者從券商處了解到，培訓會流程包括：中國證券業協會副會長王燕紅發表了開場致辭；上交所首席律師盧道文就科創板的特點、定位、如何處理三個關系、上交所的審核架構和審核要求等進行了全景式解讀；隨后，中國證監會發行監管部副主任韓卓介紹了科創板的重大意義及相關法規體系。

　　此次培訓會主要包含五大內容：一是怎樣判斷一家企業是否符合科創板定位；二是發行的流程如何規定，審核時長有多久；三是中介機構勤勉盡責要求；四是科創板審核方式有哪些；五是上交所設立科技創新咨詢委員會相關內容。

　　會上強調，判斷一個企業是否符合科創板定位，核心就是抓住以下6個是否：第一，企業是否擁有自主知識產權的核心技術，這是基礎。核心技術是否權屬清晰、是否國內或國際領先、是否成熟或者存在快速迭代的風險。第二，是否擁有高效的研發體系，包括人員設備管理的制度等；第三，是否擁有市場認可的研發成果或研發專利，或國家機關頒發的獎勵；第四，是否具有相對競爭優勢，在行業里是否有地位，也就是是否屬于行業里的優質企業；第五，是否具備將技術成果有效轉化為經營成果的條件，是否形成有利于企業持續經營的商業模式，光有研發成果不行，還要有基本的廠房、設施等；第六，是否符合國家的重點政策，是否服務于供給側結構性改革。

　　同時，培訓會上還提出6個“不要”：不要簡單的對照行業清單來推薦企業；不要簡單的對照上市條件來推薦企業；不要抱著闖關的心態；不要降低標準來推薦企業；不要追求保薦數量；不要降低保薦質量。

　　參加此次培訓的券商人士向《證券日報》記者透露，會上對科創板IPO審核的時間預期很明確，包括上交所審核不超過3個月；發行人和中介機構回復不超過3個月；中止審核期限不超過3個月。整個審核時長不超過9個月。

　　值得注意的是，申請文件齊備性檢查、中介機構資質檢查，決定是否受理（未提及因行業定位問題不予受理的情形）。同一家保薦機構12個月內申報的企業兩次不受理，則暫停資格3個月。審核還將增加保薦項目的抽查比例。 

　　輔導驗收報告方面，原來是各地證監局出具給證監會發行監管部，現在是各地證監局給保薦機構出《無異議函》，作為申請文件的必備文件。此外，將設置若干行業審核小組，探索對上市申請實行分行業審核。 

　　上交所將組建

　　科技創新咨詢委員會

　　關于中介機構勤勉盡責要求，培訓中強調，中介機構是否勤勉盡責是注冊制試點能否順利落地的重要基礎，例如申報時申請文件不齊備且未按要求補正的，不予受理；審核中要求補充審核，啟動現場檢查等。

　　對于科創板審核方式，培訓中顯示，主要分三類：問詢式審核、分行業審核和電子化審核。

　　此外，此次培訓中相關人員表示，科技創新咨詢委員會將在上交所科創板上市推廣和發行上市審核工作中，提供專業咨詢和政策建議。

　　科技創新咨詢委員會的咨詢內容主要包括：科創板的定位以及發行人是否具備科創板創新屬性、符合科創板定位；上交所《科創板企業上市推薦指引》等相關規則的制定；發行上市申請文件中與發行人業務和技術相關的問題；國內外科技創新及產業化應用的發展動態。

　　在人員組成方面，科技創新咨詢委員會將有40名-60名委員，由從事科技創新行業的權威專家、知名企業家等組成。

責任編輯：張國帥