易會滿首秀，對市場“四個必須敬畏”，關于科創板透露了這些信息

　　原創： 徐昭 

　　27日國新辦發布會上，剛剛履新滿月的證監會主席易會滿開場便謙虛地表示：“我還是資本市場的一個新兵”。這位“新兵”在發布會上不回避“尖銳”問題，懇切地闡述了治市理念、履新感受、科創板進展。

　　易會滿說，“我到證監會工作剛滿一個月，還是資本市場一個新兵。從市場參與者到監管者，角色轉換挑戰很大，我如履薄冰，不敢有絲毫懈怠，唯恐辜負中央的信任和大家對我的期待。當然，大家的期待也是我加強學習、做好工作的動力。這段時間，我一方面抓緊熟悉情況，加強調查研究，另一方面，增進部門協作，共同維護資本市場平穩健康發展。”

　　易會滿接受記者采訪                                                       攝影記者：車亮

　　談及科創板，易會滿表示，信披將更嚴格，價格更市場化，不會“大水漫灌”，沒有首批名單。

　　對于下一階段的工作思路易會滿提出了“四個必須、一個合力”。四個必須包括：必須敬畏市場、必須敬畏法治、必須敬畏專業、必須敬畏風險。一個合力則是在國務院金融委的統一指揮協調下，主動加強與相關部委、地方黨委政府和市場各方的溝通協作，努力形成工作合力，共同促進資本市場高質量發展。

　　此外，證監會副主席李超、副主席方星海，上海證券交易所理事長黃紅元等也共同出席。

　　“四個必須”和“一個合力” 

　　易會滿表示，進一步發展資本市場的總綱領，是堅持四個“必須”和一個“合力”。

　　“四個必須”是：第一，必須敬畏市場，尊重規律、遵循規律，毫不動搖地推進資本市場健康發展。資本市場是現代金融體系的基礎，是實體經濟的“晴雨表”，不僅關系工商百業、千家萬戶，同時也對國家金融實力乃至參與國際金融治理能力構成影響。

　　第二，必須敬畏法治，堅持依法治市、依法監管，切實保護投資者的合法權益。證監會將堅持增量和存量并重。堅決打擊欺詐發行、大股東違規占用、操縱業績、操縱并購、操縱市場、內幕交易等違法違規行為。推進《證券法》等法律法規的修訂，大幅提升資本市場違法違規成本。通過持續監管和精準監管，促使上市公司及大股東講真話、做真賬、及時講話，不做違法違規之事，以凈化市場生態。持續加大各類中介機構監管，促其履行好應盡的職責。加強投資者教育，推動將投資者教育全面納入國民教育體系，進一步推動完善證券期貨投資者賠償救濟機制，積極倡導理性投資、價值投資和長期投資。

　　第三，必須敬畏專業，強化戰略思維、創新思維，全面深化資本市場改革開放。一是提高宏觀思維能力，貼近市場各參與方，堅持市場導向、法治導向、監管導向，加強對資本市場宏觀戰略問題的研究思考，加強頂層設計，增強戰略定力，穩步推進重點關注問題的改革創新，在改革中、在發展中破解難題。當前重點是抓好設立科創板并試點注冊制，以此帶動資本市場全面深化改革。二是完善資本市場基礎制度。統籌推進相關上市板塊的綜合改革。進一步完善交易制度，優化交易監管改革，讓市場有明確預期，讓投資者有公平交易的機會。進一步加強協調，打通社保基金、保險、企業年金等各類機構投資者的入市瓶頸，吸引更多中長期資金入市。三是以開放促改革、促發展。從機構、市場、產品等準入維度，全方位推進資本市場高水平對外開放。四是加強監管隊伍專業能力建設。大力培養各個層級的專門家，努力打造一支政治過硬、作風優良、精通資本市場工作的干部隊伍。

　　第四，必須敬畏風險，堅持底線思維、運用科學方法，著力防范化解重大金融風險。完善資本市場逆周期應對機制，健全及時反映風險波動的信息系統。大力推進科技監管，充分運用大數據、人工智能等手段，提升對以上市公司為重點的智能化專業監管能力。進一步平衡好事前、事中和事后監管的關系，推進監管關口前移，完善風險監測、預警和處置機制，強化監管效能和震懾作用。加強各級證券監管機構自身廉潔建設，切實做到“打鐵必須自身硬”，落實對證券從業機構和高管人員強監管、嚴監管各項要求，通過“管住人”和健全制度“防火墻”，更好地落實“看住錢”。

　　“一個合力”是在國務院金融委的統一指揮協調下，主動加強與相關部委、地方黨委政府和市場各方的溝通協作，努力形成工作合力，共同促進資本市場高質量發展。

　　科創板要更好地發揮市場機制作用 

　　針對科創板如何更好發揮市場機制作用的問題，易會滿表示，除了證監會和上交所要更好地履行自己的職責，更多的是需要各市場參與方能夠齊心協力，共同把創新的事情真正做好。

　　首先，發行人要充分地信息披露。

　　其次，這次發行的最大特點是在定價、承銷和現有的其他板不一樣的，定價能力、銷售能力是考驗一家投行的核心競爭力。我們也擔心現有的境內投行機構經驗儲備還不是太豐富，如何提升這方面的能力，需要券商、投行機構做充分準備。這是最重要的市場化的因素。市場參與方的第三個是除投行外的會計師、審計師、律師事務所等等中介機構，如何加強職業操守，為市場參與方提供公平、公開、專業、客觀的服務。

　　試點注冊制，需要非常好的外部法律環境。所以，我們進一步推進《證券法》等相關法律的修訂，進一步提高違法違規成本，保護投資者的合法權益。

　　市場化推進要建立嚴格的退市制度。這在實施細則中都有明確規定。什么叫市場化？如何落地市場化？是有具體內容的。把這幾個因素都解決好、提高好，能夠把我們金融的軟環境、軟實力提高到一個新的水平，尤其是市場的各相關參與方，會出現一個脫胎換骨的變化。

　　科創板沖擊二級市場？

　　不是說誰想上市就可以上市的

　　對于科創板對二級市場影響的問題，證監會副主席李超表示，我們研究論證過程中已經高度關注這件事情，所以在一系列的制度、規則層面作了相應安排，比如投資者適當性等。

　　針對“科創板實施了注冊制，是不是意味著大量企業可以比較寬松地上市”的擔憂，李超強調，科創板有嚴格的標準和程序，不是說誰想上市就可以上市的。同時，科創板注重市場機制，市場機制包括了市場的約束，只要市場各方，包括中介機構、發行人、投資者等等，當然也包括監管部門在內，各方歸位盡責，相信科創板不會出現大水漫灌的局面。

　　證監會副主席  李超                                                         攝影記者：車亮

　　科創板落地還有三項重點工作

　　對于下一步科創板的具體落地，李超表示，下一步重點有幾項工作需要做：

　　一是制度規則體系。前期一部分已經公開征求意見，現在到了收尾階段，證監會將根據社會各方意見盡快修改后正式發布。除了公開征求意見的制度和規則之外，還有一部分配套規則，包括證監會、上交所方面的配套規則、指引。

　　二是技術系統的準備。包括上交所、登記結算公司以及證券公司各方的技術準備，現在緊鑼密鼓地推進。

　　三是市場組織工作。除了交易所下一步正式接受申請，對相關的申請上市的企業進行相應的審核之外，還有后續的詢價、定價、配售等一系列相對復雜的工作。

　　首家企業何時掛牌上市？取決于企業準備、投行盡調申報材料準備等情況

　　上海證券交易所理事長黃紅元表示，一段時間以來，財經報道的熱點話題是“首批名單”，我負責任地告訴大家目前沒有首批名單。

　　黃紅元表示，交易所確確實實還是做了很多摸底了解工作，通過證券公司，各地金融局、證監局了解了科創企業的儲備情況。總體來看，按照科創板的定位和準入條件，以及這些企業自身的意愿，后備的科創板可以上市的企業數量還是比較適當的。從這些企業的準備來看也是有快有慢，我們有一個基本判斷，可能不太會出現大批量的集中申報。從這些企業的地理分布來看，北京、長三角、珠三角，武漢、成都、西安這些科技企業集中的城市數量比較多。從行業分布來看，新一代的信息技術、生物醫藥、高端制造、新材料這些領域的企業相對多一點。這些企業總體的特征是研發投入比較大，成長性比較好。這是企業儲備的情況。

　　“剛才記者朋友問到第一家什么時候上？目前不太好估計。因為涉及的因素和環節還比較多。”黃紅元表示，下一步規則公布以后交易所要啟動受理工作。但第一家公司掛牌上市還取決于企業的準備情況，投行還要做一些盡調工作，還有申報材料的準備，然后才是交易所的審核。我估計各個方面都會積極加快推進。科創板并試點注冊制是一項重大改革工作，任務很艱巨，涉及到一系列的改革舉措，也是新生事物，希望大家多給予我們呵護、包容和支持，我們一起共同努力保障科創板并試點注冊制盡快推出，平穩運行。

　　上海證券交易所理事長黃紅元                                         攝影記者：車亮

　　科創板制度規則設計有哪些主要特點？

　　總的來看，證監會首席律師焦津洪表示，這一套配套的制度體系主要有三個特點。

　　第一，是貫徹落實設立科創板并試點注冊制的基本要求。

　　第二，圍繞增量改革的目標，積極穩妥開展制度創新。

　　第三，統籌考慮各項業務制度規則設立的相互間的整體銜接。

　　證監會首席律師焦津洪                                               攝影記者：車亮

　　更高層次、更廣范圍、更多方式實現“引進來”和“走出去”

　　證監會副主席方星海表示，今年在資本市場對外開放方面，我們會在更高層次、更廣范圍、更多方式實現“引進來”和“走出去”。中國的資本市場規模很大，發展速度又很快，增長速度也很快，所以對于全球市場機構有很強的吸引力。所以在引進來方面我們有很大優勢。引進來的這些優質機構和資金也會對我國資本市場發展做出貢獻，對我國經濟發展做出貢獻。同時我們也要走出去，我們的機構在走出去方面相對來說處于初步階段，但今年還要進一步的走出去，產品也要走出去。

　　證監會副主席    方星海                                                    攝影記者：車亮

　　方星海強調，在“引進來”“走出去”同時推進的情況下，不僅要實現經濟得到更好的發展，相信也能夠讓中國資本市場成為全世界很多金融機構的新增長點，能夠惠及世界經濟發展，能夠促進全球金融市場的健康發展，是促進的力量。

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責任編輯：史考