簡單五步為家庭定制一份養老投資規劃

　　興全基金 蔣寒盡 

　　為了幫助大家邁出養老規劃第一步，我們整理了“五個步驟”。

　　第一是明確目標：想過什么樣的老年生活？建議找一個合適的時間，認真暢想自己的老年生活：希望維持現在的生活狀態？還是過得更體面舒適？是否有旅行計劃？要不要給孩子留下一定的財產？把這些想法都寫下來。另外，計算一下當前家庭每月維持日常生活的開銷，最好剔除子女教育、房貸利息等支出，因為退休后大概率無需再承擔這些費用了。

　　第二是退休金：國家給你補貼多少？大家每個月都在繳納社保，退休后能拿多少錢呢？可以用養老計算器進行測算，獲得未來領取的養老金數額，再結合退休后的開支需求，計算出需由其他養老資產來彌補的費用缺口。

　　第三是資產儲備：退休時需準備多少資產？這需要搞清楚退休后養老資產的收益率有多高。一般來說，退休后失去收入來源、風險承受能力降低，因此我們假定退休后主要投資于收益穩健、有持續現金流的金融產品，可以采用國債實際收益率（目的是剔除通脹影響）將退休后每年的預計支出貼現到退休當年，測算需要提前儲備多少資產。

　　第四是財富盤點：現有資產和未來收入。怎樣才能在退休時積累足夠的養老資產呢？一方面是到退休前可能還剩數十年的工作時間，可以創造收入；另一方面，現有資產和未來收入都可通過投資實現增值。不同生命階段的消費者會面臨不一樣的境況，對于20-30多歲的年輕人來說，現有在手資產有限，未來工作收入是財富來源大頭；對于50歲的中年人，情況則正好相反。盤點在手資產規模，并憑借對自己能力的認知估測未來收入水平，就可以大概知道在退休前可用于投資增值的資產池有多大了。

　　第五是投資決策：確定收益風險目標，選擇適合的產品。需要考慮的問題包括：距離退休的時間、現有資產、預計未來收入水平、目標養老開支等。其中，目標養老開支越大，會要求越高的目標收益，從而需要更高風險的資產來匹配。同時，距離退休時間越久、資產儲備越多、預計的未來收入越高，都會提高投資人的風險承受能力。

　　投資者要根據自身的財務情況確定收益和風險目標以后，再選擇合適的投資品種。市場上有豐富的金融產品可供選擇，比如股票、債券、基金、銀行理財等，類型多樣卻也給投資人造成了選擇困難，而且投資品業績分化大、良莠不齊，一旦選錯，會很大程度影響養老金的保值增值。

責任編輯：楊希