虎年開年以來,部分高景氣賽道大幅震蕩,低波動、高收益的非標資產供給減少,如何才能穿越牛熊,兼顧收益和安全性?或許,一只優秀的固收+產品是現階段比較好的選擇,拉長時間看,大概率可以滿足投資者穩健的投資需求,提供良好的持有體驗。

適合大多數人的“固收+”攻守兼備

關注投資的朋友或許已經發現,自2020年以來,“固收+”的字樣頻頻見諸報端。那么到底什么是“固收+”?“固收+”是怎么做到攻守兼備的呢?

實際上,“固收+”并非是基金投資的法定分類,具體到基金的投資類型(二級分類)中,業內往往將偏債混合型、可轉債基金、混合債券型一級/二級基金等統一稱為“固收+”。這類產品之所以被歸為一類,是因為它們的資產配置中,均配置了不同比例的股票/債券類資產。

通常來說, “固收+”可以拆解成兩個部分解讀,“固收”和“+”,主要的部分是“固收”,即固定收益類產品,基本上就是債券類投資,風險相對比較低,主要負責穩;“+”是剩余的部分,是一些風險更高、但收益也可能更高的投資,比如股票投資、打新、可轉債、股指期貨、國債期貨等等,目標是博取更高收益。

正是這種進可攻、退可守的股債資產配置結構,讓一些優秀的固收+產品在震蕩市能夠穩中求進,得到越來越多投資者的青睞,近兩年規模迅速擴大。

Wind數據顯示,截至2021年12月31日,市面上共計2056只固收+基金(A/C份額合計),共計3.52萬億元。其中,2021年以來新成立的固收+基金有699只,規模合計為1.05萬億,成立以來平均收益率為5.24%。

震蕩市優秀“固收+”穩中求進

隨著權益市場的震蕩,有些權益類基金凈值普遍出現明顯回撤。如何穿越牛熊,力爭每個季度都實現正收益?事實上,尋找到一只優秀的“固收+”產品,是震蕩市兼具收益和安全的比較好的選擇。

在目前的市場行情中,單一資產管理的局限性非常明顯。“固收+”能穩中求進,主要取決于基金經理對于股票、債券、可轉債、一級市場等多資產的配置。因此,投研團隊對大類資產的配置能力尤為重要。

萬家基金固收團隊很早就意識到這一點,從2018年起,就定位多資產管理團隊,旨在通過多資產管理提供能夠穿越周期的產品線;該團隊將“固收+”產品收益來源分為以下7類,分類標準為波動幅度、收益高低和投資機會頻率。

作為萬家基金固收軍團的領軍人,蘇謀東在“固收+”產品上也頗有特點,債市底倉收益做的非常扎實,產品過往業績穩健,回撤控制好,投資者的持有體驗較好。公開資料顯示,蘇謀東為復旦大學經濟學碩士,CFA,現任萬家基金固收收益部總監。2013年3月加入萬家基金,在管規模合計107.9億元。

以其代表作萬家瑞祥為例,基金成立以來歷經牛熊,蘇謀東根據市場行情變化適時、主動進行倉位管理,為基金的平穩運作打下良好基礎。自2018年8月份任職至今,任職回報率為33.36%,年化回報率約為8.42%,連續13個季度實現正收益。

此外,萬家瑞富自2018年7月份任職至今,回報率約為33.52%,年化回報率約為8.24%,連續12個季度實現正收益。萬家民豐回報自2020年3月5日任職至今,回報率約為12.58%,年化回報率約為6.18%,連續7個季度實現正收益。

穩健“壓艙石”萬家興恒啟航在即

今年以來股市持續波動,投資者也越來越意識到在震蕩市場中配置一份穩健“壓艙石”產品的重要性,因此,進可攻退可守的“固收+”基金成為種地風險偏好的投資人的理財首選。

由蘇謀東擬任基金經理的萬家興恒回報一年持有期(A:014693,C:014694),將于3月7日重磅發行。基金合同顯示,投資權益類資產占基金資產的比例為0-30%。整體來講,基金將自上而下堅持宏觀驅動的價值投資理念,從宏觀角度進行大類資產的合理配置,積極把握確定性的投資機會,努力實現資產在低風險下的穩定增值。

作為穩健投資掌舵人,蘇謀東將延續力求穩健的管理思路,同時以穩增長和疫情修復為投資主線,增加權益投資部分的彈性,平衡收益和波動,優化投資人持有體驗,萬家興恒這只“固收+值得期待。