伴隨著銀行理財產品收益率逐漸下降，在市場中凈值型、攤余成本法等產品不足的背景下，理財替代產品需求正日益增長。在這樣的趨勢下，目前市場約有32萬億元理財資金面臨轉化需求，產品設計優勢顯著、投資管理能力出色的公募基金或是不錯的選擇。據悉，2020年1月2日首發的國泰鑫利一年持有期混合型基金，將專注挖掘長期價值，提供一站式資產配置解決方案，該基金獨特的“鎖定期+可申購”雙優機制也有利于在投資過程中爭取更低的波動，從而助力提高投資勝率。

　　資料顯示，國泰鑫利一年持有期混合型基金股債投資相結合，其中股票資產占基金資產凈值的0%-45%。在成立后的投資運作中，該基金擬精選高等級信用債夯實“底倉”收益，同時積極參與新股申購、大宗交易、定向增發等力求獲取絕對回報，此外還將堅守價值投資理念挖掘行業龍頭股票來增厚回報，基于攻防兼備以實現穩中求勝。在產品設計方面，作為一年持有期基金，該基金在成立后的任一開放日均可申購，資金鎖定一年后可零費用自由贖回，“鎖定期+可申購”的模式，有助于在投資過程中爭取更低的波動、更高的勝率，提升投資者盈利體驗。

　　具體而言，對于基金經理來說，上述模式有助于發掘長期價值，提高勝率，在權益類投資中可充分運用中長期價值投資理念選股；同時在固定收益投資方向，債券組合久期更加靈活，有助于提高收益率。對于投資者而言，該模式一方面能夠淡化短期市場波動影響，規避“追漲殺跌”的人性弱點，提升盈利體驗；另一方面，每個交易日可申購，投資者可結合資金情況和需求進行布局，選擇更加靈活；此外，持有1年后可自由贖回，可兼顧基金收益與流動性需求。

　　據了解，國泰鑫利擬任基金經理程洲具有19年證券從業經歷，自2004年加盟國泰基金以來，先后成功管理過多只基金，期間屢創佳績。以其代表產品――國泰聚利價值定期開放基金為例，該基金致力于追求穩健收益，每6個月開放一次，據Wind數據顯示，截至12月20日，該基金自2013年3月27日成立以來累計凈值增長率達14.22%，年化回報率為7.96%，遠超滬深300指數同期年化增長率2.02%；值得一提的是，歷經2018年跌宕劇烈的市場行情，該基金依然在完整運作的3個封閉期內均取得了正收益。

　　不俗業績表現并非偶然，而是源于基金經理程洲優異的選股能力、強大的擇時能力及嚴格的風險控制三方面優勢的強力驅動。在選股能力方面，根據Wind業績分析中的歸因分析，國泰聚利個股選擇能力非常出色，尤其是對于制造業挖掘非常深入，板塊中的個股選擇收益非常突出；在擇時能力方面，國泰聚利以絕對收益類配置為主，對于風險資產的倉位控制非常嚴格，在成立以來的“過山車式”行情中凸顯了強大的擇時能力；在風險控制方面，該基金亦表現突出，據Wind數據顯示，成立以來截至12月20日，該基金最大回撤僅為-2.64%，同期靈活配置混合基金平均回撤為-16.98%，年化波動率僅為同類基金的不到1/2，下行風險不到同類的1/3，夏普比率也顯著超越同類平均。

（責任編輯：任剛 HF008）