據說視覺將成為萬物互聯下的主要交互選擇，無處不顯示，所以世界是你的，也是我的，但終究會是屏的。所以，智屏、折疊屏、AR、VR、MR……創新應用層出不窮，風生水起，但萬變不離其宗的半導體顯示行業似乎就別有洞天，水深火熱了。

　　周期底部 面板廠商各盡解數

　　據CINNO Research全球面板廠財務報告數據顯示，LGD今年三季度營業利潤虧損約26.3億元，虧損額已達2012年以來最差經營表現;LGD前三季度累計虧損預計超過人民幣60億元，2019年全年或為其史上最大虧損年。同時，LGD宣布考慮撤出中小尺寸面板產業。10月30日，面板廠商集中發出三季報，其中友達單季虧損超10億元人民幣，前三季共虧損約27億元。

　　記者了解到，自從2018年以來，由于產能集中釋放，尤其是大尺寸遭遇供大于求的情況，面板價格“跌跌不休”，甚至跌破部分面板廠商的現金成本，部分運營效率和效益較低的廠商已經持續虧損，僅有以TCL華星和京東方為代表的中國面板龍頭企業還能實現盈利。據公告顯示，TCL華星第三季度實現凈利潤2.8億元，京東方第三季度實現歸母凈利潤1.84億元，但后者也確認了9.8億元的少數股東虧損。

　　自液晶顯示在日本量產應用以來，半導體顯示行業20多年發展史上，最嚴重的虧損季來臨，正如此前預測，面板行業已入寒冬。

　　此前，三星顯示已于10月10日宣布將投入約110.6億美元的資金，將其韓國一條LCD生產線轉變為生產QD-OLED屏幕。與此同時，中國臺灣面板雙虎友達、群創面對持續虧損的態勢，有意嚴控大尺寸面板投片，轉而沖刺工控、車載等中小尺寸面板，有意回避與中國大陸廠商在電視面板的正面競爭。

　　產業加速轉移 國產化趨勢確立

　　半導體顯示產業經歷了從日本向韓國再向中國臺灣轉移的過程，而近十年是中國大陸企業超過韓國、中國臺灣成為全球第一的十年時間。據IHS數據顯示，2017年中國大陸面板市場份額首次超過韓國成為全球第一，隨著后續新增的產能的陸續釋放，2023年中國大陸市場份額將提升至58%，遠超其他國家和地區，穩居全球第一。

　　在面板產業向中國大陸轉移的過程中，最受益的顯然是國內面板雙雄京東方和TCL華星，而這兩家也是全球少數具備10.5/11代線產能的面板廠商。

　　依據測算，10.5代線切割65己75嫉拿姘迨褂寐食94%，而8.6代線在65己58薊燁械那榭魷攏姘謇寐室倉揮89%，75莢蚴敲揮脅嚦苫燁小＞IHS最新統計，截至2019年第一季度中國大陸面板廠商占60技耙隕銑嘰LCD電視面板的市場份額高達33.9%，較一年前增長近10倍。在此趨勢下，10.5代線就對落后產能形成降維打擊優勢，更匹配高端、大尺寸的市場需求，將在大尺寸市場占據絕對主導地位，市占率持續提升。

　　變革和機遇 TCL華星最具成長價值

　　據悉，TCL華星2012至2018年收入復合增長率為12%，2019年前三季度收入增長達28.4%。TCL華星在原有的2條8.5代線滿銷滿產基礎上，今年新增1條6代LTPS產線滿產，第1條11代線在今年快速爬坡即將年底滿產，柔性AMOLED線也在第四季度將量產，第2條11代線將在2021年投產，未來5年TCL華星產能復合增速將達到18%，到2021年市占率預計將升至全球第2位，成為未來5年成長最快的面板企業。

　　需要指出的是，TCL集團在今年4月份完成資產重組，聚焦半導體顯示及材料業務，其戰略意義和效果均在數據上得以體現。三季報顯示，以備考口徑統計，TCL集團2019年前三季度營業收入411.6億元，同比增長19.2%，凈利潤33.9億元，同比增長38.5%，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤25.8億元，同比增長19.3%。

　　群智咨詢(Sigmaintell)報告顯示，四季度中國電視廠商備貨積極以及海外廠商備貨需求走強，全球液晶電視面板的供需比縮小至6.2%，盡管整體依然處于微幅供過于求，但部分尺寸供需已經趨于平衡，面板價格逐步觸底。同時，10月至11月電視面板備貨需求好于預期，預計11月大部分液晶電視面板價格有望止跌回穩。

　　作為TCL集團重組后的核心資產，TCL華星通過高效的產線投資布局、產業鏈協同優勢和領先的管理水平，在主要面板廠商虧損不斷放大的情況下，持續保持運營效率和效益全球領先，表現出顯著優于同業的周期抵御能力。報告期內，TCL華星實現營業收入245.6億元，同比增長28.4%，實現凈利潤13.0億元，同比下降28.7%，在面板逐步觸底的背景下取得相對較優的成績，全球行業領先的盈利能力進一步凸顯。

　　隨著新技術、新工藝和新應用的不斷發展，以及產業的加速洗牌和國別轉移，全球半導體顯示行業的產品、市場、技術、生態將進入全新發展階段。對此，TCL集團在《全球領先之道》表示，TCL集團將以當責、創新、卓越為基礎理念，以技術領先為核心驅動，以管理領先和規模成長為保障，實現TCL集團的全球領先之路。

（責任編輯：常丹丹 HO016）