今年以來混合型基金整體表現亮眼,平均收益率為22.77%,但萬家基金旗下部分產品卻遠遠落后同業。《投資快報》記者根據數據梳理出,前三季度萬家基金旗下共有5只混合型基金收益低于10%。權益類基金方面,萬家基金的股票型產品和混合型產品的規模合計僅在200億左右,占公司全部產品規模不到兩成,且旗下多只基金規模迷你、面臨清盤風險。
前三季度5只混基漲幅不足一成
數據顯示,在將各份額合并計算并剔除轉型基金的情況下,前三季度萬家基金旗下共有5只混合型基金收益低于10%,其中,萬家瑞豐C收益率僅0.46%。
萬家瑞豐C成立于2015年6月19日,即便是在2017年藍籌行情爆發時,其累計單位凈值也僅漲至1.15元左右。該基金2018年全年仍處于虧損狀態。今年前三季度該基金僅盈利0.46%,截至9月30日收盤,其單位凈值為1.1034元。
從階段漲幅來看,萬家瑞豐C的表現也不能令投資者滿意,數據顯示,截至9月30日,該基金近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為-0.07%、-1.51%、5.20%,均遠遠落后于同期滬深300指數的漲幅。
以萬家瑞豐A/C為例,該基金在2019年半年報中的表述,也印證了其謹慎的態度。半年報中顯示:“本產品從 3 月下旬開始積累組合安全墊。考慮到本產品的投資限制和貫穿一季度的久期風險,我們主要買入半年末之前到期股份制銀行存單、1 年期交易所利率債和 AAA 投資級信用債進行流動性管理,促進凈值穩步增長。瑞豐的權益組合保持著較為均衡的配置。在 2800 點附近,我們增加了部分低波動大盤藍籌股的持倉。固定收益部分,通過增持 2 年左右的 AAA 信用債和政策性金融債,我們在 6 月主動拉長了組合久期,以契合經濟下行預期以及流動性放松的環境。”
多只迷你基拉響清盤警報
《投資快報》記者從數據看到,今年前三個季度,萬家基金的公募資產管理經歷了明顯的起伏過程:從1017.4億回落至928.3億,三季度末較一季度末縮水了約90億。據了解,規模下滑的主因還是在于部分貨基因為規模持續下滑導致了大規模的贖回。
權益類基金方面,萬家基金的股票型產品和混合型產品的規模合計僅在200億左右,約占公司全部產品規模不到兩成,且公司旗下多只基金規模迷你、面臨清盤的風險。
股票型基金里,除去萬家消費成長外,其余產品皆為被動指數型股基;而除去其中兩只基金的規模尚可外,其余被動股基的產品規模基本都在兩個億之內。
而更多的混合型基金這種現象更為明顯:除去萬家精選和萬家品質生活規模在30億以上、萬家新興藍籌和萬家瑞和規模在14億以上外,其余30只混基的單只規模均不到10億,其中萬家雙引擎等多只產品的季末規模甚至不足1億,二季報中也提示了清盤風險的存在。
萬家基金新動能A/C,萬家3-5年政策性金融債AC、萬家瑞隆、萬家平衡養老三年(FOF)等11只基金合并份額統計后規模少于5000萬,而其中更是有萬家3-5年政策性金融債AC、萬家上證50ETF、萬家經濟新動能AC、萬家瑞隆四只基金合并份額后規模甚至低于1000萬元。而截至到2019年9月底,萬家基金共有66只基金(合并份額統計),也就是說有六分之一的基金規模小于5000萬元,存在清盤的風險。
此外,今年萬家基金還發行成立了多只權益類新品,但以三季度末數據看,除了三年封閉的科創主題基金外,這些產品的規模也微不足道,特別是今年1月份剛成立的萬家人工智能僅剩0.75億,清盤警報迅速響起。
基金經理押注單一板塊隱藏風險
分析認為,袖珍型權益產品數量逐步擴大的背后,很大程度是萬家權益類產品業績兩極分化后果,或是權益類基金經理豪賭單一行業的投資方式所致。
例如萬家旗下近年來出鏡率較高的基金經理李文賓和莫海波組合,兩人素以偏好重倉地產股的另類模式而被圈內所關注。
二季報顯示,二人掌舵的基金產品中,部分基金重倉的地產股達9只之多。如萬家新利,當季重倉的地產股就包括了華夏幸福、綠地控股、保利地產、萬科A、中南建設、新城控股、金地集團、榮盛發展、我愛我家,唯一非房地產概念的重倉股是常熟銀行。而萬家系旗下的權益基金,重倉的房地產概念的股票還包括了陽光城和建材板塊中的青龍管業等。
然而,二季度房地產指數下跌超過了10%,公司旗下的基金凈值也出現較大幅度的回撤。例如萬家經濟新動能混合C、萬家經濟新動能混合A、萬家臻選混合、萬家智造優選混合C、萬家智造優選混合A、萬家和諧增長混合、萬家瑞隆、萬家新興藍籌、萬家成長優選混合C、萬家成長優選混合A、萬家品質生活、萬家宏觀擇時多策略、萬家瑞興混合等基金,二級度凈值均下跌超過10%。三季度,萬家精選混合凈值下跌了3.72%。
對此,業內人士直言:“豪賭單一板塊這種操作隱藏的風險更大于機會,特別是當板塊中被集中重倉的股票出現黑天鵝事件時,或許會對短期的業績帶來較大的打擊。”
除去房地產板塊外,萬家基金還對鋰電池概念股票情有獨鐘。根據數據,截止2019年6月30日,贛鋒鋰業和天齊鋰業倉位分別位列萬家基金第六和第八。其中贛鋒鋰業持倉市值4.60億,天齊鋰業持倉市值4.09億。
而贛鋒鋰業有6家基金持倉,天齊鋰業同樣也是6家基金持倉,巧合的是持倉贛鋒鋰業和天齊鋰業的6家基金是一樣的,僅在倉位占比上稍有不同,更意外的是這6家基金是同一個基金經理管理。這6只基金分別是萬家品質、萬家和諧增長混合、萬家臻選混合、萬家新興藍籌靈活配置混合、萬家社會責任18個月定開A/C。
(原標題:萬家基金多只混基漲幅不足1成 不少迷你基有清盤風險)
(責任編輯:DF506)
關注微信公眾號(kjxw001)及微博(中國科技新聞網)

