基金一季報亮相，這些股票成基金經理“心頭好”

　　原創： 徐文擎 李惠敏 

　　多只基金披露一季報。部分績優基金及養老目標基金在一季度的投資運作策略得以浮出水面。同時，多只績優基金也出現在上市公司的前十大流通股名單中。

　　中證君粗略統計發現，多只基金不僅偏愛消費品、銀行及非銀金融的龍頭股，還加倉了電子、化工、醫藥等板塊，技巧各不相同。

　　偏愛行業龍頭

　　成立于今年1月25日的興全安泰平衡養老目標三年持有期混合（FOF）率先披露一季報，一季度業績優秀。中證君發現，這與其建倉期趕上市場大漲，以及較為積極的建倉策略關系密切。

　　一季報顯示，興全安泰平衡養老三年混合型（FOF）是以50%權益和50%固收為資產配置中樞的FOF基金，在實際的組合配置中，在基金合同的約定范圍內，對權益部分進行適度超配，權益策略和品種選擇上均相對分散，從而希望組合的權益部分能充分享受股票市場的長期“貝塔收益”和基金精選等手段獲取的“阿爾法收益”，進一步減低非系統性風險。

　　固定收益部分的配置上，因為經過2018年以來債券收益率的大幅下行，建倉時判斷債券市場的收益率未來下行的空間非常有限，所以在固定收益部分重點配置中短久期、以高等級信用債作為主要配置品種的債券型基金；另外，因為近年來可轉債市場迎來了前所未有的大擴容，投資價值非常顯著，所以組合中也加大了對于可轉債品種以及可轉債基金的配置比例。

　　該基金成立時份額為6.29億份，期末份額為6.59億份，期間增長0.3億份，與其他部分績優基金出現“逢高贖回”的情況不同。

　　一季報顯示，該基金重倉的子基金包括廣發安澤短債A、易方達高等級信用債債券A、廣發聚利債券（LOF）、中歐價值發現混合、興全滬深300指數（LOF）、興全穩益定期開放債券、興全可轉債混合、工銀四季收益債券、銀華日利、銀華信用季季紅債券。

　　易方達基金管理公司公布了其中部分基金的一季報。其中，易方達消費行業股票在剛剛公布的第16屆中國基金業金牛獎中奪得了“三年期股票型”金牛獎。一季報顯示，截至報告期末，該基金報告期份額凈值增長率為41.59%，同期業績比較基準收益率為28.21%。

　　該基金在一季報中寫道，“隨著市場對之前悲觀預期的修正，估值、流動性、風險折價都已經回到了一個較好的位置。目前，市場上的樂觀情緒彌漫，但投資顯然不能建立在預期市場還會更樂觀的判斷上。一季度末，基于對上市公司財務報表解讀后的一些擔心，大幅度減持了去年一直持有的養殖板塊——盡管我們對豬價的判斷仍然是樂觀的。同時，增加了部分快消品的配置比例。”

　　一季報顯示，該基金重倉股包括：貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、順鑫農業、格力電器、美的集團、古井貢酒、伊利股份、山西汾酒、小天鵝A。該基金期初份額76.62億份，期末份額69.37億份，減少7.25億份，投資者“逢高贖回”的心態明顯。

　　對于二季度的表現，部分基金在一季報中也有提及。易方達新常態靈活配置混合表示，“在接下來的二季度，預期各項政策‘組合拳’（減稅降費、更大力度的改革開放等）的實施，宏觀經濟的不確定性將會進一步降低。而科創板的推出，也將提升資本市場的風險偏好水平，再次激起市場對科技強國和改革強國的預期。在報告期內，保持了對符合國內經濟結構調整和轉型方向的重點行業和子板塊的配置，如新能源（光伏及風電）、鋰電設備、新材料以及人工智能等；同時，增配了一些符合大眾消費趨勢的消費品行業，如食品飲料、家電等，以保持行業配置的相對均衡。倉位上，根據宏觀經濟、市場環境以及中觀行業層面的變化，逐步提升了整體倉位。”

　　另外，鵬揚、萬家、招商、浙商、融通等多家基金公司也相繼發布了旗下基金的一季報。中證君粗略統計發現，貴州茅臺、五糧液、格力電器、美的集團等行業龍頭仍然是基金經理們的“心頭好”，另外還有部分基金經理將配置重點集中在招商銀行、中國平安等大藍籌上。

　　績優基金加倉電子、化工等板塊

　　在基金陸續披露一季報的同時，上市公司一季報的前十大流通股東中，出現了不少業績靠前的公募基金身影。

　　Wind數據顯示，曾獲2017年股票型基金亞軍的國泰互聯網+基金出現在四維圖新和深南電路2019年一季報的前十大流通股東之列。具體來看，一季度，國泰互聯網+基金新進四維圖新和深南電路，位列第八和第九大流通股東，分別持股536.11萬股和97.92萬股。

　　銀華內需精選成為圣農發展的第八大流通股東和世嘉科技的第五大流通股東，一季度新進圣農股份620萬股，占總股本比0.5%；新增66萬股世嘉科技至100萬股，占總股本比0.89%。

　　截至4月16日，今年以來回報位居偏股型基金前十的景順長城新興成長出現在牧原股份的前十大流通股東之列，新進952.84萬股，占總股本比0.46%。

　　今年以來回報超48%的銀華盛世精選在一季度新增地素時尚19.88萬股，至43.39萬股，位列一季報第十大流通股東，占總股本比0.11%。

　　整體來看，不少被基金布局的個股今年以來漲幅較多。例如四維圖新、深南電路、圣農發展、世嘉科技今年以來分別上漲96.03%、54.32%、62.76%、71.09%，牧原股份今年來更是漲幅達140.87%。

　　中證君注意到，深南電路2019年一季報顯示，前十大流通股東中出現了8只公募基金，3只基金屬于新進、3只屬于增持以及2只進行了減持。

　　具體來看，新進的是匯添富價值精選混合、華夏優勢增長混合和國泰互聯網+；增持的是工銀瑞信互聯網加、博時中證央企結構調整和國泰估值優勢混合，至116.65萬股、113.27萬股、98.44萬股；而中歐新藍籌靈活配置、廣發聚豐混合則減持至181.90萬股和95.78萬股。此外，國瓷材料、北陸藥業、健帆生物、圣農發展、四維圖新、牧原股份、新宙邦、拓邦股份等前十大流通股東中均出現公募基金的身影。

責任編輯：王涵