⊙丁晉靈 ○編輯 孫放

　　3月以來，股指期貨市場成交量較前期大幅增長，且日均合計持倉規模已超歷史最高水平。市場機能的恢復引來了機構的關注，有關金融衍生品的討論日趨活躍。近期，多家期貨公司密集舉辦金融衍生品研討會，有些會議甚至在同一天“撞車”。

　　4月13日下午，興業證券上海分公司和興證期貨合作舉行“新時代新機遇股指期貨再啟航”專題會議。同日，魯證期貨和前海期貨也舉辦了股指期貨論壇。此外，國泰君安期貨將于4月18日舉辦撲克股指期權沙龍。

　　一些與會的業內人士表示，近期金融市場回暖，多次“松閘”后，股指期貨的配置效用也逐步體現。

　　興證期貨總裁劉金平在專題會議上表示，股指期貨作為風險管理的重要工具，為股票市場健康發展提供了有效保障。股指期貨推出后，豐富了機構交易策略和產品種類，豐富了機構投資者的資產管理水平。對比股指期貨推出的前后8年行情，滬深300指數年化波動率下降了24.7%。從今年3月起，股指期貨市場的參與熱情被A股行情點燃。滬深300期指3月成交量為231.5萬手，同比增365.67%；上證50期指成交量為103.46萬手，同比增185.5%；中證500期指成交量為172.81萬手，同比增469.36%。興證期貨高度重視股指期貨在公司發展中的戰略地位，相信隨著股指期貨常態化的逐步深入以及期權品種的上市，衍生品市場將迎來更大的發展空間。

　　興業證券上海分公司副總經理柯文瑋提出，在資管新規下，對預期收益率或保本有需求的客戶依然存在，這就需要對產品進行全面的改造和升級。在此背景下，使用股指期貨、期權等金融衍生品來風險管理就顯得尤為重要。

　　在具體操作方面，有參會的私募人士表示，目前主要有套利和CTA兩大策略涉及股指期貨，從目前行情看，中頻的股指期貨CTA策略獲利情況較好，配置股指期貨策略的產品比純商品策略的產品更有機會。不過，需要提醒投資人的是，加入股指期貨配置的意義主要還是在于分散風險，而不是增加收益。

責任編輯：張瑤