日賺8.16億元，連續11年A股年度現金分紅總額最高，宇宙行：舍我其誰？

　　原創： 彭揚 歐陽劍環 

　　日賺8.16億元！

　　28日，被市場稱作“宇宙行”的工商銀行在香港和北京兩地召開業績說明會。中國工商銀行行長谷澍和高管團隊一起就資管新規、理財子公司、資本補充等熱點問題一一作出回應。

　　先速覽主要財務指標：

　　工行2018年主要財務指標

　　2018年實現凈利潤2987億元，同比增長3.9%

　　反映經營成長性的撥備前利潤達到5340億元，同比增長8.4%

　　實現手續費及傭金凈收入1453億元

　　凈利息收益率NIM為2.3%，同比提升8個基點

　　不良貸款率較年初下降0.03個百分點至1.52%，連續8個季度下降

　　逾期貸款與不良貸款的剪刀差下降46%，連續10個季度下降

　　撥備覆蓋率升至175%以上

　　下面來看看“宇宙行”2018年還有哪些亮點？

　　看點一：日賺8.16億元

　　2018年工商銀行實現凈利潤2987億元，保持全球銀行業最高，同比增長3.9%，增幅較上年同期提升0.9個百分點；反映經營成長性的撥備前利潤達到5340億元，同比增長8.4%；實現手續費及傭金凈收入1453億元。

　　2007年-2017年工行凈利潤（億元）

　　看點二：股價跑贏銀行板塊

　　Wind資訊數據統計顯示，2018年全年工商銀行股價跌幅為10.9%，銀行板塊跌11.27%，上證綜指全年跌24.59%。——雖然都在跌，但我跌得少啊，跑贏大盤和板塊指數。

　　2018年工行股價走勢圖（周線）

　　看點三：連續11年A股年度現金分紅總額最高

　　根據董事會決議，工商銀行2018年度預計現金分紅金額為893億元，即每10股稅前分紅2.506元，分紅總額和每股分紅較2017年均有所上升。

　　自上市以來，工商銀行累計為股東創造了超過9000億元的現金分紅回報，連續11年保持A股年度現金分紅總額最高。

　　看點四：資管轉型要有序壓降老產品

　　去年工行資管業務整體發展平穩，具體表現為“一穩一降一升”。當前工行正進一步研究資管業務轉型發展，在這方面要堅持三個統籌。

　　工商銀行副行長譚炯表示，一要進一步統籌好產品轉型和客戶拓展；二要統籌做好投研和風控這兩大關鍵工作；三要統籌做好集團內的聯動協調工作。

　　在三個統籌的原則指引下，下一階段將重點抓好四項工作：

　　第一個重點工作是要實現平穩發展。客戶規模要保持平穩，有序壓降老產品，有序實現新老產品的接續，同時實現管理模式的有序轉型。在過渡期內要做到四個穩定，要穩住客戶、穩住規模、穩住收益、穩住市場領先優勢。

　　第二個重點工作是進一步促進轉型。在轉型中將打造新的六大體系，即新的銷售體系、新的產品體系、新的投研體系、新的風控體系、新的運行估值體系、新的組織架構體系。從而全面統籌產品布局，實現全新、全面的理財產品體系。

　　第三個重點工作是進一步防范風險。在防范風險方面做到兩個堅持。一是堅持全面有效的穿透原則，進一步加強對底層資產的穿透監測，擴大穿透覆蓋率，真正對底層資產做到看得清，摸得透，管得住。二要堅持簡單透明可控的原則來加強對委外業務的管理，進一步加強對委托業務投資策略的監測以及投后管理的評價，加強對委外業務準入和限額的管理。

　　第四個重點工作要加強聯動協同。進一步發揮好工商銀行國際化、綜合化的經營優勢，以及在客戶渠道方面的基礎優勢，進一步在集團內加強專業協同和聯動。

　　看點五：理財子公司將與總行資產管理部并行

　　2月15日，銀保監會正式批準工商銀行籌設理財子公司。

　　譚炯表示，“當前我們正在按照批復積極穩妥地加快理財子公司籌建工作，爭取盡快實現開業運營。”

　　在理財子公司籌建過程中，會把握四個重點工作：

　　一是進一步完善架構。在籌建子公司的同時，將保留總行資產管理部，未來希望在這方面能發揮1+1＞2的協同效應。未來總行的資產管理部主要統籌推進大資管業務的統籌、協調、聯動等，發揮這一方面的職能作用。

　　二要進一步提升能力。進一步對標國際一流資管同業，提升投研能力、風控能力、創新能力，從而進一步提升資管業務的市場競爭力和價值創造力，進一步優化完善金融服務能力。

　　三是進一步理順關系。主要理順未來要成立的理財子公司和集團在渠道銷售、產品布局、項目推薦、風險管控、系統考核評價、區域理財以及境外發展等八個方面的關系，通過理順關系發揮好整個集團聯動協同的優勢。

　　四要確保平穩。確保過渡期內資管業務轉型發展和子公司建設同步平穩推進，確保財務管理、風險控制、科技系統和業務運營有效地實施銜接和平穩地過渡。

　　看點六：面臨信用風險等三大挑戰

　　就銀行業以及工行未來將面對挑戰而言，谷澍表示，第一個挑戰是如何防范風險。對工商銀行來講，在風險防范上要更加關注兩點：一是關于信用風險，關注全口徑信用風險。信用風險防范不單要看單純的信貸風險防范，還要看表外的代理投資、股權、委外、境外等信用風險的統籌管理。 

　　在風險防范中，工行更加關注市場風險。工商銀行現在有8.5萬億元資產有利率風險敞口，有3萬多億元資產有匯率風險的敞口。“加起來的話，一共有11.5萬億的資產，這么大的數字，一個百分點就是一千多億。所以如何加強和關注市場風險，是我們下一步著重要加強和關注的領域。 ”

　　第二個挑戰是如何更加精準的服務實體經濟，特別是服務好民營和小微企業。做好小微，工商銀行就有大未來，這是全行的共識，也是我們的戰略選擇。現在路徑已經清晰明確，關鍵是要在創新措施上進一步的落地見效，推動普惠金融的可持續發展。 

　　第三個挑戰是在金融科技領域。從行業生態看，金融科技的創新成果正逐漸加速在生產和生活的各個領域推廣。從客戶特征看，除了年輕客群，老年人、青少年及其父母群體也成為互聯網消費的主力。國內的鄉鎮農村現在已經跨越PC時代，直接進入了移動互聯網時代。對于商業銀行來講，面對環境的改變，要改變自己的服務方式，從傳統單純的提供金融產品服務，向產品、場景、平臺，多位一體的服務進行轉型，推動銀行與外界生態的深度融合。

　　看點七：從負債端入手穩定凈息差

　　對于凈息差（NIM），谷澍表示，“今年NIM面臨挑戰，不像去年那么舒服。工行將主要通過控制高成本負債，優化客戶服務、穩定資金成本來穩定利潤。”

　　今年以來市場利率下降較大，特別是銀行間市場、債券市場利率下降較快，信貸市場利率也在下降。今年商業銀行保持NIM是有挑戰的。

　　對工行來講，今年保持NIM主要的側重點是在負債端做更多工作，堅持把存款性負債作為主要資金來源。

　　工行客戶基礎比較好，而且在不斷鞏固客戶基礎。去年工行客戶存款利率水平是1.45%，在市場上處于較低水平。在這方面過去兩年工行做得不錯，今年工行仍將通過產品創新、客戶經營、渠道優化，努力吸收低成本、穩定性的資金，控制高成本負債，使負債成本穩定在一個合理水平。

　　今年實體經濟日子并不很好過，在資產端工行并不會去追求高定價，而要努力提升貸款周轉效率和風險定價能力，使資產端收益也保持在合理水平，與實體經濟間達到合理的平衡。

　　看點八：“內外兼修”補充資本

　　資本補充的渠道之一是內源補充。谷澍表示，工行每年通過內源補充能補充超過2000億元的核心資本。2018年度分紅比例定在30%多一點，工行接近3000億的利潤，去掉分紅以后還能補充2000多億。“未來在內源性補充方面，分紅比例基本穩定在30%左右，這是一個比較合適的水平，既考慮了公司價值的最大化，同時也考慮了股東價值的最大化。”

　　但2000億元的補充對于工行的發展來講還不夠，仍需通過一些外源性渠道來補充資本。

　　谷澍強調，董事會通過了資本補充方案后，并不是要短時間內都發放，而是根據市場情況和市場承受能力，選擇合適的時機發行。通過外源性渠道和每年2000多億元的留存利潤，使得工行資本充足率能夠保持在一個較為合適的水平。

責任編輯：史考