沒有50萬買科創板怎么辦？提前上車就買這些基金！這份攻略請收好

　　門檻不夠，基金來湊。

　　50萬元、2年證券交易經驗等科創板的個人投資者門檻，讓不少投資者望而卻步。

　　借道公募基金參與科創板，是普通投資者的一個好選擇。上交所也明確指出，未滿足適當性要求的投資者，可通過購買公募基金等方式參與科創板。

　　據銀河證券基金研究中心測算：預計公募基金有3000億元資金可以參與科創板，其中新發行科創板基金1000億元，戰略配售基金1000億元，存量股票市值調倉1000億元。

　　中證君梳理了可以借道參與科創板的幾個主要基金類別，以饗讀者。

　　途徑一：科創板基金

　　首先就是科創板基金！

　　據中證君統計，截至3月36日，目前已經申報的科創板基金達58只，其中已經獲得受理/補正通知的有53只，占比超過九成；一次書面反饋的有39只，占比超過六成。

　　中證君了解到，部分基金在一次書面反饋后，進行了一些調整動作，僅從基金名字來看，有的將股票型調整為混合型，有的則將開放式基金調整為封閉運作的基金。

　　銀河證券基金研究中心預測，最終會有200余只科創板基金申報。

　　科創板基金有哪些，又分別適應于哪類人群呢？

　　第一類：封閉運作的科創板基金

　　如“鵬華科創板3年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金”、“工銀瑞信科創板2年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金”等。這類基金名字中帶有“科創板”，對于投資科創板股票的下限比例往往會有限制，同時采取封閉運作，因此參與科創板的程度理論上最高，后期會轉型并在交易所上市來增強流動性。目前申報的該類基金有21只。

　　這類基金適合2—3年內手上有閑置資金，想較高程度參與科創板投資，尤其希望能間接參與科創板企業戰略配售、并能接受較高風險的長期投資者持有。

　　第二類：開放式的科技創新主題基金

　　這一類里又分混合型基金和股票型基金。

　　混合型基金，如“華夏科技創新混合型證券投資基金”、“富國科技創新靈活配置混合型證券投資基金這類基金”等。這類基金既可以投資科創板股票，又可以投資A股其他板塊的科技類股票，對投資科創板股票的比例限制較前一類基金相對較低。其中，靈活配置混合型基金，可以在股票和其他大類資產之間做較大比例靈活切換的基金，具體的股票配置比例需要根據基金合同公布的策略來區分。

　　值得注意的是，混合型基金中還有一類名字中帶有“科創板”字樣，如“廣發科創板精選混合型證券投資基金”等，相較于上述提到的混合型基金，可能參與科創板股票的投資比例更高。（具體以基金合同為準）

　　另外，萬家基金申報了兩只LOF，即上市型開放式基金，為“萬家科瑞科創板靈活配置混合型證券投資基金（LOF）”“萬家科創板靈活配置混合型證券投資基金（LOF）”。這類基金在發行結束后，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。流動性相較更好，也具備在一二級市場中套利的可能。

　　綜上所述，開放式的科技創新主題基金適合想適度參與科創板股票投資、能承受中等風險，并對流動性有一定要求的投資者。

　　股票型基金，如“華商科技創新股票型證券投資基金”等。這類基金既可以投資科創板股票，又可以投資A股其他板塊的科技類股票，同時資產組合中的股票投資比例需在80%以上。

　　這類基金適合想適度參與科創板股票投資、能承受較高風險，并對流動性有一定要求的投資者。

　　科創板基金，相較于現有的傳統公募基金，在投資科創板上會更有優勢嗎？

　　根據中證君已了解到的情況，部分科創板基金，除了擬任的基金經理外，基金公司還安排了一級、一級半市場的投研力量介入到基金日常研究管理中，為未來可能實現的打新、定增策略做相應的技術和人員準備。科創板企業估值與現在的二級市場估值標準迥異，機構對科創板IPO的定價話語權將大幅提升，因此對機構的估值定價能力要求更高，人員配置更高，基金獲得潛在收益的可能性越高。

　　途徑二：戰略配售基金

　　去年成立的6只戰略配售基金：匯添富3年戰略配售、南方3年戰略配售、華夏3年戰略配售、招商3年戰略配售、易方達3年戰略配售、嘉實3年戰略配售。

　　參與科創板，戰略配售基金也是一個不可忽視的力量。有業內人士認為，首批科創板企業上市時，戰略配售基金可能最先參與。

　　戰略配售基金年初以來表現（截至3月25日）

　　數據來源：Wind

　　所謂戰略配售，是股票發行人與戰略投資者通過事先簽署配售協議方式，包括股票總量、發行占比及持有期限等，向后者配售的。參與戰略配售的投資者不必參與新股的網下詢價或網上申購，對其也無持倉市值要求。

　　通過戰略配售基金參與科創板，有可能存在一些優勢：持股數量大，獲配有保證，且至少持有12個月，通過長期持有分享企業的成長收益；無需被動承擔股票市值波動，即基金無需為打新而被動建倉股票。總體來看，戰略配售基金適合既想最早參與科創板企業戰略配售、又想參與A股其他板公司戰略配售的投資者。

　　值得注意的是，戰略配售基金即將上市。6只戰略配售基金剛剛發布的上市公告書顯示，基金定于3月29日上市，其中，華夏、嘉實、匯添富旗下3只戰略配售基金將在上交所上市，易方達、招商、南方旗下戰略配售基金將在深交所上市。

　　戰略配售基金上市面臨折價風險。例如，南方3年戰略配售基金上市交易公告書就表示，基金份額上市交易后，投資者可在二級市場買賣基金份額。受市場供需關系等各種因素的影響，投資者買賣基金份額有可能面臨相應的折溢價風險。

　　因此，投資者若想通過戰略配售基金參與科創板，也可等到上市后再購買。

　　途徑三：科技類主題基金

　　現有可投資A股的公募基金均可投資科創板股票，其中科技類主題基金尤其值得關注。中證君篩選出名字中帶“創新”或“科技”的普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金，共89只。

　　這些基金中，年初以來截至3月25日，有76只漲幅超過10%，最高漲幅達41.06%；僅4小幅下跌。

　　年初以來部分科技類主題基金表現（截至3月25日）

　　數據來源：Wind

　　業內人士指出，現有的科技主題基金，可在現有投資范圍的基礎上增加對科創板的投資，適合既想適度參與科創板投資、又想把握A股其他板科技類公司機會的投資者。

　　一位公募基金經理提示，可根據基金合同里規定的資產配置比例來判斷科創板的可能投資比例。

責任編輯：史考