徐蔚 

　　3月18日，由中國證券業協會和上海證券交易所主辦的“2019年證券公司保薦代表人系列培訓班（科創板專題）”在上海召開。上證報了解到，本次培訓參會人員主要系各家券商分管領導和投行部門負責人。該培訓會共有三期，分別在上海、北京和廣州三地先后舉行，每家券商兩個名額，此次參與有百余人。

　　據悉，此次培訓內容主要包括科創板定位與上市標準解讀、《科創板股票發行與上市審核規則》解讀以及《科創板股票發行上市審核問答》解讀等。

　　投行人士介紹說，從培訓的內容來看，科創板強調審核以信息披露為中心，壓嚴壓實中介責任以及分行業審核。尤其強調中介機構要歸位盡責，若同一家券商一年內提交申請文件因不符合科創板相關規則要求連續兩次被拒收，該券商或將在三個月內停止申報新項目，三個月后可繼續申報。

　　科創板企業定位與推薦標準：

　　“六個是否”與“六個不要”

　　怎樣判斷一家企業是否符合科創板定位，權威人士在培訓中強調了“六個是否”：

　　第一，企業是否擁有自主知識產權，這是基礎；

　　第二，是否有一套研發體系，包括人員設備管理的制度等；

　　第三，是否有比較好的研發成果或研發專利，或國家機關頒發的獎勵；

　　第四，有沒有形成相對競爭力，在行業里是否有地位，也就是要行業里的優質企業；

　　第五，是否具備將經營成果轉化為持續經營的條件，光有研發成果不行，還要有基本的廠房、設施等；

　　第六，是否符合國家的重點政策。

　　權威人士表示，這是從操作層面來認證出具專業意見，判斷一個企業是否符合科創板核心。

　　在培訓中，保薦機構被要求做到“六個不要”：不要簡單對照行業清單來推薦企業；不要簡單對照上市條件來推薦企業；不要抱著闖關的心態；不要降低標準來推薦企業；不要追求保薦數量；不要降低保薦質量。

　　上交所表示，其審核職能是對科創板的定位進行關注，是在保薦機構推薦來的企業符合科創板定位的前提之下，開展上市審核工作。重點審核企業是否符合發行條件、上市條件和信息披露要求。

　　上市審核：注冊制不是不審不核 將探索分行業審核

　　關于上市審核的流程，在3月18日的培訓中表示，科創板IPO審核的時間預期很明確：上交所審核不超過3個月+發行人和中介機構回復不超過3個月+中止審核期限不超過3個月=不超過9個月。

　　上交所強調，注冊制不是不審不核，也不是只做形式審核，如果出現不符合條件的情形，將依法依規行使否決權。如果發現重大違法違規情形，必要時啟動現場檢查。

　　值得關注的是，此次培訓會上透露：上交所設置若干行業審核小組，探索對上市申請實行分行業審核。

　　上交所新成立的上市審核中心下面設有4個部門，有兩個是直接審核部門，分別為審核一部、審核二部，下面分若干個審核小組，一個審核小組負責一個行業，每個小組有2個至3個人，其中包括會計和法律人員。

　　關于上海證券交易所科創板股票上市委員會的職責和構成，此次培訓中也給出了具體介紹：一是審核部門承擔主要的審核職責，出具審核報告（會有同意或不同意 的結論）；上市委與審核機構共同承擔審核職責。這與現行發審委制度不同。二是上市委是合議制，不是一人一票，與發審委的決策模式不同。三是上市委人員構成以系統外為主。

責任編輯：王棟