3000點之上，王亞偉等大佬已在籌集“子彈”！半數私募持倉超8成

　　原創： 徐文擎 李惠敏

　　經過上周的震蕩調整，3月18日，滬深兩市再迎放量大漲。與市場情緒相呼應的是，大佬們也紛紛抓緊備案新產品、籌集“子彈”。

　　另一方面，主流私募今年前兩個月業績也十分“喜人”，規模以上股票策略私募最高收益已超30%，賺錢效應明顯！

　　大佬們用行動回答，3000點后，增量資金值得期待！

　　大佬抓緊籌集“子彈”

　　盡調寶數據顯示，3月4日至3月10日間，私募基金備案新增381只，比上周（2月25日到3月3日）增加77只。其中，證券投資基金243只，占比63.8%，創下春節以后單周備案數量新高，相比2月25日至3月3日當周備案數量的176只，數量增長38.1%。而上周（3月11日至3月15日），亦新增222只私募證券投資基金。

　　此外，月度數據方面，3月以來相關備案數據也出現明顯上升。中證君統計3月4日至3月15日的數據發現，僅兩周時間，3月合計已備案465只私募證券投資基金，超過2019年1月備案產品的一半。

　　3月以來，不少大佬也在抓緊時間布局。中國證券投資基金業協會官網顯示，3月13日，“一哥”王亞偉的千合資本備案了名為外貿信托-隆新3號證券投資集合資金信托計劃的新產品。同日，保銀投資登記備案了保銀多策略對沖私募基金。

　　3月11日，前澤熙投資總監史朝興登記備案了慈陽投資優選3號私募證券投資基金。

　　3月8日，邱國鷺掌舵的高毅資產備案了華潤信托·高毅曉峰優選1號集合資金信托計劃和華潤信托·高毅曉峰優選2號集合資金信托計劃兩只產品。

　　3月4日-3月7日，四川中興匯金接連備案三只證券類產品，分別為中興匯金9期銳進型私募證券投資基金、中興匯金成長2期證券投資私募基金、中興匯金6期證券投資私募基金。

　　3月1日，李澤剛管理的和聚投資也登記備案了一只名為清-和聚量子科技私募證券投資基金的產品。

　　主流私募高倉位“逆襲”

　　除了備案數據，每月一出的倉位數據同樣顯示私募整體情緒仍然樂觀。根據華潤信托的數據，截至2019年2月底，華潤信托股票多頭指數CREFI的平均股票倉位為68.88%，相比1月環比提升了近11個百分點，也創下了2016年4月以來的數據新高。并且，股票持倉超過五成的私募已有78.64%，一半以上的私募持倉超過8成。中證君還了解到，上周隨著市場的調整，還有知名私募適時加倉，目前倉位已接近85成水平。

　　另一方面，新出爐的私募今年前兩個月數據顯示，不少去年重倉的、規模以上的私募今年前兩月賺得“盆滿缽滿”，股票策略私募最高收益已超30%。

　　（注：以上數據僅統計凈值披露日為2019.01.27-2019.01.31、2019.02.24-2019.02.28且對外開放的產品，所有產品的收益均已扣除業績報酬。上榜機構需滿足策略管理規模50億以上，或管理規模30億以上且機構成立滿5年。）

　　關注財報數據風險 2019年不悲觀

　　當下，市場正在3000點附近反復徘徊。中證君采訪及整理了其中幾家上榜機構的觀點，看他們對后市如何判斷。

　　星石投資：關注科技類成長股

　　盡管經歷了一輪普漲，A股仍處于牛市的前期醞釀階段。后續，市場可能會面臨短期休整，休整后有可能進入牛市的爆發階段，這一階段需要基本面的配合。

　　其次，結束了普漲之后，市場將迎來分化，以科技類為核心的成長企業將走得更遠。

　　我們比較看好代表新經濟發展方向的、以科技類別為核心的成長股。具體來說，可以考慮沿以下四條思路配置資產：

　　1）已經具備全球競爭優勢的高端制造業，比如新能源汽車產業鏈、5G產業鏈等。

　　2）受益于制造業轉型升級的先進制造比如自動化設備、自主可控、云計算等，制造業轉型升級是確定性趨勢。

　　3）新模式和高效率的互聯網企業，比如互聯網金融。

　　4）受益于人口老齡化的行業，比如醫藥生物。

　　煜德投資：順周期行業將表現更好

　　上周趁市場震蕩回調已適當加倉，目前倉位在85成附近，組合進攻性配置有所加強。對今年全年走勢，我們比較樂觀，當市場的躁動情緒釋放過后，會逐漸回歸理性，整體中樞還會逐步上移，豐富的結構性機會就會顯現。

　　今年經濟下行壓力較大，上半年業績盈利有明顯改善的行業比較少。但是下半年，一些順周期的行業，比如房地產產業鏈、社會服務業、航空等，隨著經濟觸底回升表現應該會較好。現在市場確立底部經歷一輪上漲開始調整階段后，我們組合進攻性配置會有所加強，會增加更多代表未來方向、創新方向的品種，這對我們來說是一次均衡組合、重新調配的機會。

　　景林資產：中國股票估值相對較低

　　對于2019年，景林重申，中國股票的估值相對較低，目前已低于過去十年平均水平以下。

　　景林認為，盡管對即將出的財報數據不樂觀，但是2019年市場有很多積極的邊際變化已經出現（改革預期、貨幣政策財政政策、股權質押問題等），因此2019年不悲觀。

　　同時，復雜的環境對研究提出了更高的要求，整體關注消費升級（大眾、中產）、新零售新服務和科技創新。

　　清和泉資本：需精選個股

　　當前市場處于估值底與盈利底之間。把握市場或個股底部的核心要素是估值，而“低估值”是錨。短期市場我們認為或即將進入第二階段，需要精選個股。

　　我們之前分析過估值修復的因素集中在“流動性寬松”、“資本市場改革”和“盈利改善預期”。一般估值修復前期主要依靠前兩個因素，而本輪估值修復幅度已較大，1-2月全A指數上漲近30%，短期這些因素預計仍然會持續，但邊際效應在遞減。后期估值繼續修復需要依靠盈利改善預期，而每一輪經濟全面企穩之前，行業是分化比較嚴重，一些先導行業最先復蘇。

責任編輯：王涵