這只海外中國股票ETF一周規模增長近600%！位居全球榜首，外資狂買，跟不跟？

　　上周，一只中國股票ETF驚艷全球，規模增長594%，位列ETF平臺etf.com全球2000多只產品的榜首。 

　　中證君梳理發現，海外上市的中國股票ETF簡直不要太火爆。然而，同期的境內主流指數基金卻顯示縮水跡象。問題來了，外資狂買的指數到底跟不跟？

　　德意志銀行中國股票ETF登頂全球吸金榜

　　這只ETF “Xtrackers MSCI All China Equity ETF”是由德意志銀行旗下的指數產品品牌Xtrackers 推出的，跟蹤的指數名稱為“MSCI中國全股票指數”。

　　一般來說，海外中國股票ETF是指在海外掛牌交易，投資標的為中國公司的ETF，部分通過陸股通投資，部分通過QFII通道投資。這里的中國公司不一定是A股上市公司，還包括美國，香港等地上市公司。

　　CN設立于2014年4月30日，總規模為2.68 億美元。下圖是2019年以來CN的凈值變化情況，可見其隨著A股一路高漲。

　　CN 2019年至今的凈值走勢

　　數據來源：etf.com

　　CN前十大持倉

　　數據來源：etf.com 中證君制圖

　　其中，Xtrackers MSCI中國A股納入指數是一只ETF。它是MSCI專門根據中國A股納入進程設計的指數，個股納入MSCI指數都會被塞入這只指數。3月1日早晨，MSCI宣布提升A股納入因子，此后大量資金向這只指數涌來。

　　如果時間再拉長一些，過去一個月時間里（2月8日—3月8日），有好幾只海外中國股票ETF已經實現規模翻倍了。

　　第一只即為上面介紹的周冠軍。第二只也是德意志銀行旗下的指數品牌Xrackers推出的MSCI中國A股納入股票ETF，第三只為中小型指數公司Global X MSCI中國金融ETF，第四只是Xtrackers嘉實中證500 ETF。

　　如果按照資金流入的絕對值來看，截至3月8日，過去30天中，資金流入最多的5只海外中國股票ETF如下：

　　過去30天資金流入最多的中國股票ETF

　　數據來源：ETF.com  million dollars

　　其中，GXC為道富集團旗下的指數品牌推出的S&P 中國ETF，囊括美國投資者可投資的中國公司，包含美股港股公司不包含A股公司。

　　Xtrackers 嘉實滬深300中國A股ETF，位居第二。 

　　Global X MSCI中國金融ETF位居第三。 

　　最后，Direxion Daily 推出的跟蹤港股指數ETF，標的香港上市中國企業市值的前50。值得注意的是，這也是一只3倍杠桿ETF，凈值變化可為指數變化3倍。

　　境內主流指數ETF份額縮水 

　　與海外ETF熱銷不同的是，境內主流ETF近期卻顯示了縮水跡象。業內人士稱，前期指數已經錄得顯著漲幅，資金獲利了結退出為份額縮水主要原因。

　　3月11日，創業板指大漲4.43%，創近9個月新高，但Wind數據顯示，華安創業板50ETF份額當日減少6.54億份，減幅4.24%；易方達創業板ETF份額減少10.72億份，減幅8.56%。

　　事實上，2月以來主要指數ETF份額減少明顯。2月以來，截至3月11日，華安創業板ETF份額減少61.90億份，減幅29.51%，易方達創業板ETF份額減少31.14億份，減幅21.39%，兩者合計減少93.04億份。從市場表現看，2月以來，華安創業板50ETF和易方達創業板ETF漲幅分別為40.70%和40.75%。

　　除此之外，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF份額分別減少19.77億份和9.04億份，南方中證500ETF份額也減少了4.80億份。

　　北京某公募基金研究員表示，2018年主要指數ETF份額大幅增長。隨著今年以來市場強勢反彈，部分去年在指數底部入場ETF的資金，今年逐步獲利離場。事實上，滬指、深指和創業板指早已強勢突破年線，這意味著投資者如果是近一年以定投的方式投資主要指數ETF，那么大概率已經實現盈利。

　　中證君近期采訪了多家外資，整體來說，他們對A股整體看法是樂觀的。即便2月社融數據較1月顯著下降，外資們也傾向于將之歸結于季節性因素，認為要結合1月、2月的數據一起看。拉長時間來看，他們會持續增配中國。增配哪些股票？下表中包含了部分北向資金重倉股。

　　北向資金重倉股跑贏滬深300指數

　　值得注意的是，雖然今年以來創業板指漲幅居前，但北向資金的重倉持股依舊偏向白馬股。在北向資金持股占流通股比例超過25%的10只個股中，截至3月11日，今年以來平均漲幅為29.57%，跑贏滬深300指數23.89%的漲幅。

　　至于要不要跟，交銀國際首席經濟學家洪灝稱，從歷史數據分析，北向資金流向并不能指示A股短期走勢。跟進去，未必能賺快錢。不過，作為長線投資者的外資，專注基本面，偏愛藍籌、龍頭也是真的。因此，跟不跟要看個人品味了。

責任編輯：史考