今天下午3點30分，“設立科創板并試點注冊制促進資本市場穩定健康發展發布會”將在國新辦舉行。會上，證監會主席易會滿、副主席李超、副主席方星海、上交所理事長黃紅元等將會參加。

　　這是易會滿1月26日擔任證監會主席以來的首次公開亮相，屆時關于科創板的最新進展或將公布。

　　各方期待科創板“發令槍”響

　　有中介機構人士告訴中國證券報（ID：xhszzb）記者，近期也與有意向科創板上市的企業進行了交流，并連續舉辦了幾次科創板研討會。對于科創板規則征求意見稿，了解到的一些科創企業很振奮。一些科創企業希望能通過科創板上市，切實帶來融資，獲得更好發展。

　　記者了解到，目前科創企業、股權投資機構、券商等市場都在積極準備科創板相關工作。

　　例如，上述中介機構人士介紹，一些科創企業正在積極準備科創板上市工作等待相關規則正式推出后，積極申報。

　　券商方面，有券商對投行部門進行了組織架構調整，按行業劃分，同時與研究所、投資部門建立了聯動，提高了整體的專業化水平。目前已儲備了一批企業，涉及集成電路、信息安全、云計算、生物醫藥、科技服務等領域。

　　股權投資機構方面，有創投機構表示，自宣布設立科創板以來，公司就對已投企業進行了逐一分析，篩選出了數家適合在科創板上市的企業，并分別與這些已投企業進行了深入交流和研討。目前，有三家已投企業是比較符合科創板條件的科技創新型企業，成長性高，企業規范運作已滿三年，計劃在2019年提交科創板IPO申請。

　　政策落地進展迅速

　　設立科創板試點注冊制政策落地進展迅速。

　　2018年11月5日，習近平總書記在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布，將在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制。

　　2018年12月24日，證監會召開黨委（擴大）會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究2019年推進資本市場改革發展穩定工作。會議明確，確保在上交所設立科創板并試點注冊制盡快落地。

　　進入2019年，政策推進速度加快。易會滿上任4天后，科創板規則征求意見稿即發布。

　　2019年1月30日，中國證監會發布了《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）。同時，中國證監會起草完成《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）》和《科創板上市公司持續監管辦法（試行）》，上交所起草完成《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》等配套規則。相關規則開始按程序公開征求意見。

　　2月13日，證監會黨委委員、副主席李超主持召開座談會，聽取部分行業專家、證券公司、基金管理公司、創投機構和科創企業代表對設立科創板并試點注冊制相關制度規則的意見建議。

　　2月15日到17日，上海證券交易所黨委書記、理事長黃紅元，黨委副書記、總經理蔣鋒，黨委副書記、監事長潘學先及其他班子成員先后分赴上海、北京、深圳、成都四地召開了9場片區座談會，面對面聽取市場各類主體對設立科創板并試點注冊制配套規則的意見建議。

　　據證監會消息，2月20日至21日，證監會主席易會滿圍繞設立科創板并試點注冊制有關問題，帶隊赴上海聽取市場機構對相關制度規則的意見建議，并調研督導上海證券交易所相關改革準備工作。

　　根據上交所公告，意見反饋截止時間為2019年2月20日。

　　2月22日，上交所發布消息稱，交易所層面的6項配套規則已結束了意見征集，共收到500余份意見提交，上交所已對所有意見進行梳理和評估，將與證監會的上位規章統籌后做出修訂完善，爭取早日正式發布實施。同時，上交所正按“急用先行”思路，分兩批制定配套細則和指引并發布實施。與此同時，上交所正加快落地人員配置和系統保障工作。

　　值得注意的是，上交所調整了部門組織架構并成立了科創板上市審核中心、科創板公司監管部和企業培訓部三個一級部門。新設部門的主要職能包括材料受理、項目審核、科創板上市公司持續監管、并購重組監管、科創企業以及投行等中介機構的培訓工作等。審核系統和發行系統的上線也進入了沖刺階段。

　　與此同時，A股近來“漲”聲一片，連續兩個交易日成交額破萬億元。中國結算2月26日盤后發布的數據顯示，2月18日至2月22日，A股市場新增開戶數量31.61萬，而前值僅為20.66萬，較前一個交易周環比上升53%，并創下2018年4月以來的新高。

　　市場關注問題：

　　發行上市條件、配售、投資者門檻等

　　從近期上交所陸續召開的9場片區座談會看，對于科創板規則征求意見稿，投行主要關注點集中在發行上市審核、發行承銷、股票上市規則、交易特別規定等方面。

　　例如，發行上市審核方面，某參會券商投行人士對中國證券報（ID：xhszzb）記者表示，科創板試點注冊制，在上市審核時希望不要成為“雙重審核”，即交易所和證監會都做實質性審核，這樣會增加企業上市的審核周期和成本。交易所和證監會如何分工，建議只有一家實質審核。

　　上市審核標準是否還要適用目前的IPO 51條，如適用，建議不要全搬。

　　發行承銷方面，配售事宜，是否規定保薦機構要強制跟投。如果強制跟投一方面資金上容易對證券公司有較大沖擊；另一方面，保薦機構無法承受跟投風險。所以，保薦機構跟投建議有一定靈活度，降低比例。如果券商跟投，也應該放開保薦+直投。

　　股票上市規則方面，就減持制度，市場普遍認為減持制度較嚴，充分披露下應給予股東便利。

　　投資者適當性方面，部分與會代表建議不要設置50萬元、經驗2年的硬性指標，靈活處理，如放開具備專業知識人群（如會計師、律師）的門檻。

　　此外，資深投行人士王驥躍近日也撰文表示，建議科創板發行上市條件應當具體化、明確化。例如：上市條件中規定的“知名投資機構”具體是什么標準，“一定金額”下限是多少？

　　科創板概念股已大漲

　　受設立科創板消息影響，今年以來相關概念股持續受到資金追捧，表現活躍。

　　Wind數據顯示，截至2月26日，今年以來，創投概念指數漲幅達24.59%，券商概念指數漲幅達47.64%，而同期上證綜指上漲17.95%。

　　編輯：任曉 葉松

責任編輯：陳悠然 SF104