⊙劉藝文 ○編輯 朱茵

　　1月29日是中國銀行400億元永續債申購的繳款截止日，這是國內首單銀行業永續債，也是目前發行規模最大的永續債。此次發行由中銀國際證券擔任牽頭主承銷商，中信建投等另外8家機構擔任承銷團成員。隨著后續更多銀行永續債的發行，券商投行迎來一個新的業務機會。

　　半年多前，商業銀行補充資本的問題受到關注。2018年12月25日，金融穩定發展委員會召開專題會議，推動盡快啟動商業銀行永續債發行。2019年1月24日，央行決定創設票據互換工具，為銀行發行永續債提供流動性支持；銀保監會也在同日宣布，允許保險機構投資銀行發行的永續債。

　　本次中國銀行的永續債債券外部評級AAA，票面利率4.5%，共吸引境內外約140家機構參與認購，全場認購倍數超過2倍。投資者涵蓋政策性銀行、商業銀行、證券公司、基金、信托等銀行間市場主流機構，以及數家境外機構投資者。本期債券預計可提高中國銀行一級資本充足率約0.3個百分點。

　　銀行業首單永續債的發行，標志著我國商業銀行債券型其他一級資本工具的誕生，具有開創性的歷史意義。與此同時，也為不少投行帶來了新的承銷業務機會。本次發行由中銀國際證券擔任牽頭主承銷商及簿記管理人，中金公司擔任聯席主承銷商，承銷團成員由7家機構組成，分別是中信證券、招商證券、中信建投、匯豐、平安銀行、江蘇銀行、國信證券。

　　中銀國際證券表示，此次協助中行引領了債券市場其他一級資本工具的創新，充分發揮牽頭主承專業的投行優勢和優秀的協調組織能力，全程主導項目方案申報，組織投資者交流，以專業能力及優質服務促成發行進程“高效、有序、順暢”，推動本期債券短期內實現圓滿發行。

　　業內人士向記者表示，隨著政策的推動以及銀行補充資本的實際需要，后續應該會有更多的銀行加入發行永續債的隊伍之列。方正證券分析師認為，未來可能陸續有1.1萬億元左右的永續債發行，主要發行者集中在中等偏頭部的銀行。

　　作為承銷團成員之一的中信建投方面人士向記者表示：“銀行永續債的發行，可能更多的是銀行在認購，銀行之間互相支持。也就是說，資金方大體是確定的，而券商在其中更多的是起穿針引線的作用，比如組織會議溝通等。”

　　“銀行的永續債在承銷費率上不會太高。”上述人士表示。

　　“銀行永續債的規模一般較大，成為它的承銷商，對于提升券商的業務規模排名或者市場份額有一定的幫助。”一中小券商投行人士說。

責任編輯：牛鵬飛